導(dǎo)航
2000年以來(lái)煤炭?jī)r(jià)格走勢(shì)回顧
價(jià)格是反應(yīng)煤炭市場(chǎng)的顯著特征之一。以秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)為例，可將2000年以來(lái)煤炭?jī)r(jià)格走勢(shì)劃分為7個(gè)階段，依次是合理回升、繼續(xù)回升、高位振蕩、上升、大幅下跌、回升、波動(dòng)走穩(wěn)。
從數(shù)據(jù)變化情況可以看出，近20年來(lái)，煤炭?jī)r(jià)格大部分時(shí)間處于大幅波動(dòng)中，比較平穩(wěn)的時(shí)間不多，主要是2001年1月至2004年10月和2004年11月至2007年11月。這是因?yàn)槲覈?guó)加入世貿(mào)組織后經(jīng)濟(jì)開(kāi)始新一輪增長(zhǎng)，能源需求增加，帶動(dòng)煤價(jià)合理回升，經(jīng)歷短期上漲后繼續(xù)緩慢上升。
2007年11月之后，煤價(jià)進(jìn)入劇烈振蕩期。受多方面因素影響，煤價(jià)急速上漲，2008年7月21日達(dá)到歷史高點(diǎn)每噸965元。隨后，受美國(guó)次貸危機(jī)影響，我國(guó)煤價(jià)大幅下跌。為了減輕美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響，國(guó)家實(shí)施了大規(guī)模刺激經(jīng)濟(jì)的措施，煤炭需求旺盛，煤價(jià)振蕩走穩(wěn)后開(kāi)始了長(zhǎng)達(dá)2年的上升期。到了投資刺激末期，煤炭需求增速顯著放緩，煤炭市場(chǎng)嚴(yán)重過(guò)剩，從2011年底開(kāi)始煤價(jià)長(zhǎng)時(shí)間大跌，持續(xù)到2015年底，降到每噸365元，只有2008年高點(diǎn)的37.8%。
在產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩、全行業(yè)虧損甚至部分大型煤企現(xiàn)金流即將斷裂的危急關(guān)頭，國(guó)家有關(guān)部門出臺(tái)了煤炭產(chǎn)業(yè)去產(chǎn)能相關(guān)調(diào)控政策，加上煤炭消費(fèi)量見(jiàn)底，這才穩(wěn)住了煤價(jià)下滑的勢(shì)頭。2016年初，煤價(jià)開(kāi)始了新一輪恢復(fù)性上漲，10月達(dá)到每噸700元。為了促進(jìn)煤價(jià)合理回歸，國(guó)家有關(guān)部門引導(dǎo)先進(jìn)產(chǎn)能釋放，2017年6月煤價(jià)回落到每噸560元，進(jìn)入波動(dòng)走穩(wěn)期。從2017年6月至2019年3月底，煤價(jià)長(zhǎng)時(shí)間保持在每噸600元左右，煤炭市場(chǎng)呈現(xiàn)波動(dòng)中走穩(wěn)的態(tài)勢(shì)。
影響市場(chǎng)走勢(shì)的因素分析
一、煤炭供給
我國(guó)煤炭產(chǎn)能從數(shù)字上看很大。國(guó)家公告的煤礦生產(chǎn)能力，是經(jīng)煤礦管理部門核準(zhǔn)或核定的法定生產(chǎn)能力。為了安全生產(chǎn)，煤礦全年原煤產(chǎn)量不能超過(guò)這個(gè)能力。截至2018年底，國(guó)家公告生產(chǎn)煤礦3373處、年產(chǎn)能35.3億噸；公告在建煤礦1010處、年產(chǎn)能10.3億噸（其中進(jìn)入聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)的煤礦年產(chǎn)能3.7億噸），這些均是手續(xù)齊全的合法煤礦。中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)公布的資料顯示，2018年底，全國(guó)煤礦數(shù)量減少到5800處左右，平均年產(chǎn)能提高到92萬(wàn)噸。根據(jù)中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)數(shù)據(jù)，全國(guó)煤礦年產(chǎn)能53.4億噸，減去公告的合法生產(chǎn)和在建煤礦，推測(cè)手續(xù)不全煤礦年產(chǎn)能7.8億噸。
部分省（自治區(qū)、直轄市）產(chǎn)能利用率低。資源條件明顯影響產(chǎn)能利用率，有的煤礦因資源枯竭、開(kāi)采條件變差長(zhǎng)期不能達(dá)產(chǎn)，核定能力又沒(méi)有及時(shí)下調(diào)；有的煤礦達(dá)不到安全生產(chǎn)、環(huán)保要求，經(jīng)常處于整改或半停產(chǎn)狀態(tài)；有的煤礦為了逃避關(guān)閉政策，存在產(chǎn)能虛報(bào)。以上諸多因素，使得一些煤礦年產(chǎn)量比公告年產(chǎn)能小，這種情況在我國(guó)東部、中部和西南地區(qū)比較突出。例如，東部地區(qū)的北京、河北、遼寧、吉林、黑龍江、江蘇、福建、山東，2018年公告的生產(chǎn)煤礦年產(chǎn)能3.83億噸，當(dāng)年煤炭產(chǎn)量約3.07億噸，產(chǎn)能利用率為80.2%；中部地區(qū)的安徽、江西、河南、湖北、湖南，2018年公告的生產(chǎn)煤礦年產(chǎn)能3.05億噸，當(dāng)年煤炭產(chǎn)量2.52億噸，產(chǎn)能利用率為82.6%；西南地區(qū)的四川、重慶，2018年公告的生產(chǎn)煤礦年產(chǎn)能0.78億噸，當(dāng)年煤炭產(chǎn)量0.48億噸，產(chǎn)能利用率為61.5%。若扣除試生產(chǎn)煤礦產(chǎn)量和在建煤礦工程煤，上述地區(qū)產(chǎn)能利用率更低。在市場(chǎng)比較旺盛的情況下，產(chǎn)能利用率低，說(shuō)明這些地區(qū)煤礦的有效產(chǎn)能遠(yuǎn)低于公告產(chǎn)能。
部分?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）產(chǎn)能受到制約。現(xiàn)實(shí)中，有的煤礦受煤炭市場(chǎng)、運(yùn)輸、用地等制約，產(chǎn)能不能有效發(fā)揮。在建煤礦主要分布在山西、內(nèi)蒙古、陜西、甘肅、寧夏、新疆等地，除少數(shù)因資源或市場(chǎng)等條件變化長(zhǎng)期處于停建狀態(tài)的煤礦外，大部分煤礦將在未來(lái)幾年陸續(xù)投產(chǎn)，煤炭供給充足程度會(huì)有一定提高。即便大部分在建煤礦投產(chǎn)，其有效產(chǎn)能也要打折扣。例如，山西生產(chǎn)和在建煤礦總規(guī)模約14億噸，考慮可持續(xù)發(fā)展和礦區(qū)生態(tài)環(huán)境承載力等因素，擬將產(chǎn)量控制在10億噸以內(nèi)。此外，部分整合煤礦有效產(chǎn)能不足，原因是有的煤礦資源枯竭，有的煤礦成本高等。內(nèi)蒙古生產(chǎn)和在建煤礦總規(guī)模超過(guò)13億噸，為合理控制開(kāi)發(fā)強(qiáng)度進(jìn)行科學(xué)開(kāi)采，產(chǎn)量會(huì)低于此數(shù)。新疆生產(chǎn)和在建煤礦總規(guī)模超過(guò)3億噸，但內(nèi)部市場(chǎng)有限和外運(yùn)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，產(chǎn)量明顯低于能力。因此，在建煤礦逐步投產(chǎn)后，未來(lái)幾年我國(guó)煤礦產(chǎn)能有一定增長(zhǎng)，但有效產(chǎn)能要遠(yuǎn)低于總規(guī)模。
進(jìn)出口量基本保持穩(wěn)定。與澳大利亞、印尼等主要煤炭出口國(guó)相比，我國(guó)煤礦以井工開(kāi)采為主，這就導(dǎo)致生產(chǎn)成本偏高，加上過(guò)高的物流成本，進(jìn)口煤在我國(guó)東南沿海地區(qū)有較大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。國(guó)際能源署（IEA）認(rèn)為，未來(lái)幾年印尼煤炭出口量會(huì)下滑，澳大利亞、美國(guó)煤炭出口量基本保持穩(wěn)定，俄羅斯煤炭出口量會(huì)增加。印度和東南亞煤炭需求增加，需要加大進(jìn)口量，在一定程度上將降低澳大利亞、印尼煤炭對(duì)我國(guó)市場(chǎng)的壓力。我國(guó)優(yōu)質(zhì)煉焦煤需求量大，每年需要進(jìn)口6000萬(wàn)噸左右；印尼廉價(jià)的低熱值動(dòng)力煤、澳大利亞高熱值動(dòng)力煤在東南沿海有一定市場(chǎng)。此外，我國(guó)煤炭出口量變化不大。未來(lái)幾年我國(guó)煤炭?jī)暨M(jìn)口量可能保持在2億噸至3億噸。
二、煤炭需求
全球煤炭需求基本保持穩(wěn)定。國(guó)際能源署（IEA）2014年預(yù)測(cè)2040年前全球煤炭需求長(zhǎng)期保持緩慢增長(zhǎng)，2018年預(yù)測(cè)未來(lái)5年需求將保持穩(wěn)定。美國(guó)能源信息署（EIA）2017年預(yù)測(cè)2040年前全球煤炭需求先升后降。《BP世界能源展望2019年版》漸進(jìn)轉(zhuǎn)型情景預(yù)測(cè)2040年全球煤炭消費(fèi)量與2017年基本持平。上述預(yù)測(cè)結(jié)果雖不盡相同，但具有共同特征：2040年前全球煤炭需求變化不大，將在80億噸左右小幅波動(dòng)。
我國(guó)煤炭需求進(jìn)入峰值平臺(tái)期。參考華北電力大學(xué)電煤預(yù)測(cè)、中國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)生鐵產(chǎn)量預(yù)測(cè)、中國(guó)建材協(xié)會(huì)建材產(chǎn)量預(yù)測(cè)和中國(guó)煤炭加工利用協(xié)會(huì)煤化工產(chǎn)品產(chǎn)量預(yù)測(cè)，充分考慮技術(shù)進(jìn)步、單位產(chǎn)品耗煤量下降等因素，結(jié)合相關(guān)部委、專業(yè)機(jī)構(gòu)等預(yù)測(cè)結(jié)果，筆者認(rèn)為，一般情況下，2025年前我國(guó)煤炭消費(fèi)處于峰值平臺(tái)期，維持在40億噸上下，之后開(kāi)始緩慢下降。
三、產(chǎn)業(yè)集中度和生產(chǎn)集中度
產(chǎn)業(yè)集中度穩(wěn)步提高。我國(guó)煤炭產(chǎn)業(yè)集中度上升趨勢(shì)非常明顯，2001年產(chǎn)量最大的四家企業(yè)（同煤、山西焦煤、兗礦、神華）煤炭產(chǎn)量共計(jì)1.1億噸，占全國(guó)的8.1%。之后集中度長(zhǎng)期保持上升趨勢(shì)，持續(xù)到2013年。由于煤炭市場(chǎng)過(guò)于疲軟，國(guó)家提倡限產(chǎn)后大型煤炭企業(yè)產(chǎn)量下降，2014年、2015年集中度連續(xù)走低。2016年初，國(guó)家采取去產(chǎn)能、控產(chǎn)量、治理違規(guī)和超能力生產(chǎn)措施后，加上需求回升拉動(dòng)煤炭市場(chǎng)開(kāi)始好轉(zhuǎn)，2018年前四家（國(guó)家能源投資集團(tuán)、中煤、陜煤、山東能源）產(chǎn)量比重上升到27.4%，是2001年的3.4倍。
產(chǎn)業(yè)集中度提高對(duì)形成理性煤炭市場(chǎng)有利。2016年6月，國(guó)資委召開(kāi)中央企業(yè)化解鋼鐵煤炭過(guò)剩產(chǎn)能工作會(huì)議，提出專業(yè)鋼鐵煤炭企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大，其他涉煤中央企業(yè)原則上退出煤炭行業(yè)。之后，保利能源公司煤炭相關(guān)資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)中煤集團(tuán)，國(guó)家電投、華潤(rùn)集團(tuán)、中國(guó)電建、中鐵工煤炭資產(chǎn)移交國(guó)源煤炭資產(chǎn)管理有限公司。2017年12月，國(guó)家發(fā)改委等12部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)煤炭企業(yè)兼并重組轉(zhuǎn)型升級(jí)的意見(jiàn)》，意味著推進(jìn)兼并重組將成為未來(lái)幾年煤炭行業(yè)供給側(cè)改革的重點(diǎn)之一。提高產(chǎn)業(yè)集中度有利于促進(jìn)煤炭市場(chǎng)平穩(wěn)。從國(guó)家政策引導(dǎo)來(lái)看，我國(guó)煤炭產(chǎn)業(yè)集中度還會(huì)繼續(xù)提高，這有利于煤炭市場(chǎng)逐步向有序、良性競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)展。
生產(chǎn)向晉陜內(nèi)蒙古集中，煤炭供給調(diào)節(jié)能力增強(qiáng)。2018年內(nèi)蒙古產(chǎn)量9.8億噸，占全國(guó)總產(chǎn)量的26.6%，山西8.9億噸，占全國(guó)24.2%，這兩地煤炭產(chǎn)量占全國(guó)50.2%，加上陜西6.2億噸，共占全國(guó)67.7%。2000年以來(lái)晉陜內(nèi)蒙古與全國(guó)煤炭生產(chǎn)趨勢(shì)一致性非常明顯，均經(jīng)歷快速上升到下降到回升的過(guò)程，但與其他?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）相比，上升期漲幅更大、下降期跌幅小一些。晉陜內(nèi)蒙古煤炭產(chǎn)量占全國(guó)的比重一直在提升，對(duì)煤炭市場(chǎng)供給具有較強(qiáng)調(diào)節(jié)能力。未來(lái)煤炭生產(chǎn)將繼續(xù)加速向晉陜內(nèi)蒙古集中，有利于形成一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的煤炭市場(chǎng)。
四、 調(diào)控政策
對(duì)煤炭市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)控是必要的。當(dāng)煤炭市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)失靈時(shí)，為保障能源安全，政府運(yùn)用有形之手進(jìn)行調(diào)節(jié)是必要的。
一系列調(diào)控政策效果顯著。最近一輪煤市下行始于2011年下半年，至2015年底全行業(yè)虧損，2016年2月《國(guó)務(wù)院關(guān)于煤炭行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2016〕7號(hào)）出臺(tái)，對(duì)控產(chǎn)量、去產(chǎn)能提出明確要求并嚴(yán)格執(zhí)行，及時(shí)改變了供求嚴(yán)重失衡的局面，煤價(jià)迅速合理回歸。為了緩解煤價(jià)過(guò)快上漲的勢(shì)頭，2016年8月，國(guó)家發(fā)改委制定《關(guān)于穩(wěn)定煤炭供應(yīng)、抑制煤價(jià)過(guò)快上漲工作預(yù)案（討論稿）》，加快先進(jìn)產(chǎn)能釋放，煤炭?jī)r(jià)格開(kāi)始回落。2017年初，為促進(jìn)煤炭上下游行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行和持續(xù)健康發(fā)展，國(guó)家發(fā)改委等四部門聯(lián)合簽署《關(guān)于平抑煤炭市場(chǎng)價(jià)格異常波動(dòng)的備忘錄》，劃定煤價(jià)綠色區(qū)間。為推動(dòng)長(zhǎng)協(xié)，相關(guān)部門先后下發(fā)了一系列文件，“煤炭中長(zhǎng)期合同”制度和“基礎(chǔ)價(jià)+浮動(dòng)價(jià)”定價(jià)機(jī)制得到落實(shí)，至2019年3月底，長(zhǎng)期合同平均價(jià)格一直運(yùn)行在綠色區(qū)間?，F(xiàn)有煤炭市場(chǎng)調(diào)控政策已基本形成體系，保障全國(guó)煤炭市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行的能力越來(lái)越強(qiáng)。
五、安全生產(chǎn)
較澳大利亞、美國(guó)安全生產(chǎn)水平仍有較大差距。我國(guó)煤礦安全生產(chǎn)水平顯著提高，2018年百萬(wàn)噸死亡率為0.09，但與采煤發(fā)達(dá)國(guó)家澳大利亞0.01、美國(guó)0.04的數(shù)據(jù)相比仍有較大差距。盡管有資源賦存條件的原因，但我國(guó)煤炭行業(yè)距離“安全零死亡、追求零傷害”和由高危行業(yè)轉(zhuǎn)向安全行業(yè)的目標(biāo)還有很大距離。當(dāng)前，一些地區(qū)和企業(yè)沒(méi)有正確認(rèn)識(shí)到經(jīng)濟(jì)發(fā)展和安全生產(chǎn)的關(guān)系，安全發(fā)展意識(shí)不強(qiáng)，煤炭形勢(shì)好轉(zhuǎn)后落后產(chǎn)能淘汰態(tài)度不夠堅(jiān)決，重大災(zāi)害治理不到位、技術(shù)裝備水平整體不高、從業(yè)人員素質(zhì)比較低等，這些與煤炭行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展不相適應(yīng)。
安全生產(chǎn)成為一些煤礦的緊箍咒。截至2018年底，我國(guó)一級(jí)、二級(jí)安全標(biāo)準(zhǔn)化煤礦數(shù)量不到煤礦總數(shù)的50%。國(guó)家明確加大對(duì)一級(jí)、二級(jí)標(biāo)準(zhǔn)化煤礦支持，規(guī)定在全國(guó)性或區(qū)域性調(diào)整、實(shí)施減量化生產(chǎn)措施時(shí)一級(jí)標(biāo)準(zhǔn)化煤礦原則上不納入減量化生產(chǎn)范圍，在地方政府因其他煤礦發(fā)生事故采取區(qū)域政策性停產(chǎn)措施時(shí)一級(jí)、二級(jí)標(biāo)準(zhǔn)化煤礦原則上不納入停產(chǎn)范圍，各級(jí)煤礦安全監(jiān)管監(jiān)察部門適當(dāng)減少檢查頻次。相應(yīng)地，三級(jí)及未達(dá)標(biāo)煤礦的生產(chǎn)可能接受更高頻次檢查，也可能受到其他煤礦事故影響導(dǎo)致停產(chǎn)，安全保障程度低的煤礦生產(chǎn)將受到一定影響。
六、環(huán)境保護(hù)
當(dāng)前，國(guó)家對(duì)環(huán)境保護(hù)的重視程度前所未有，環(huán)境保護(hù)對(duì)煤炭行業(yè)影響深遠(yuǎn)。環(huán)境保護(hù)區(qū)范圍擴(kuò)大，一些煤礦面臨退出。環(huán)保要求日益嚴(yán)格，需要煤炭企業(yè)在煤礦項(xiàng)目開(kāi)采方案設(shè)計(jì)、技術(shù)工藝選擇上必須考慮到煤炭開(kāi)采對(duì)生態(tài)環(huán)境的影響。煤炭企業(yè)需要投入更多精力和資金，將生產(chǎn)對(duì)生態(tài)環(huán)境的擾動(dòng)降到最低。由于環(huán)境保護(hù)要求提高，過(guò)去部分煤礦粗放式開(kāi)采方式受到制約，需要根據(jù)實(shí)際情況重新調(diào)整生產(chǎn)安排，降低開(kāi)采強(qiáng)度。環(huán)保檢查也會(huì)對(duì)部分環(huán)保重視不夠煤礦的生產(chǎn)帶來(lái)一定影響。
七、淘汰落后產(chǎn)能
淘汰落后煤炭產(chǎn)能工作不會(huì)停步。隨著社會(huì)進(jìn)步和技術(shù)水平的提高，關(guān)于煤炭落后產(chǎn)能的定義會(huì)不斷完善。繼續(xù)推進(jìn)煤炭行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，努力實(shí)現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，需要將前一階段淘汰小型煤礦為主向大中型煤礦為主轉(zhuǎn)變，比如將自然災(zāi)害嚴(yán)重、資源趨于枯竭、扭虧無(wú)望、采深超千米安全沒(méi)有保障的煤礦納入淘汰范圍。未來(lái)幾年，我國(guó)煤炭行業(yè)將從總量性去產(chǎn)能轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性去產(chǎn)能。
煤炭市場(chǎng)走勢(shì)判斷
未來(lái)幾年，煤炭供給充足程度提高但并不寬松，煤炭需求保持高位將對(duì)煤炭市場(chǎng)形成有力支撐，煤炭產(chǎn)業(yè)集中度和生產(chǎn)集中度提高，特別是生產(chǎn)向晉陜內(nèi)蒙古等資源富集區(qū)集中，會(huì)顯著增強(qiáng)煤炭供給調(diào)節(jié)能力。此外，安全生產(chǎn)、環(huán)境保護(hù)、淘汰落后產(chǎn)能等都會(huì)對(duì)一些非優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的發(fā)揮形成一定制約，調(diào)控政策可對(duì)煤炭市場(chǎng)進(jìn)行靈活調(diào)節(jié)，促進(jìn)煤炭市場(chǎng)基本穩(wěn)定。
2000年以來(lái)煤炭?jī)r(jià)格走勢(shì)回顧
